自上市以來，在業(yè)績一直乏善可陳的同時，黔輪胎A對前五大客戶的依賴性卻越來越大。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該公司前五大客戶信息披露多處出現(xiàn)重大瑕疵，不排除黔輪胎客戶造假的可能。

2012年上半年，其銷售金額已達(dá)到5967萬元的第三大客戶澳大利亞types 4U，在黔輪胎的年報里“離奇消失”，而銷售金額遠(yuǎn)不及該公司的其他兩家公司卻榜上有名。此外，值得一提的是，雖然2012年有多家機構(gòu)調(diào)研該公司，但其后卻多選擇減持或退出，這家公司存在的問題也可見一斑。

神秘消失的“大客戶”

2012年年報顯示，黔輪胎實現(xiàn)營業(yè)收入65.97億元，同比下降12.47%。在營業(yè)收入不斷下降的同時，該公司對前五大客戶的依賴性越來越大。從近三年的數(shù)據(jù)來看，前五大客戶的銷售額占營收比呈現(xiàn)逐年上升趨勢，2010－2012年分別為13.57%、15.02%和19.51%。經(jīng)記者測算，2012年下半年，前五大客戶共貢獻(xiàn)營業(yè)收入9.72億元，占該公司同期營收的32%。

實際上，作為一家主營輪胎制造與銷售的公司，其主要客戶多為國外輪胎分銷商，然而記者發(fā)現(xiàn)，黔輪胎對前五大客戶的信息披露卻有多處瑕疵。

作為黔輪胎的重要客戶之一的澳大利亞types 4U，曾以1.09億元的銷售額成為其2011年的第四大客戶，據(jù)2012年半年報顯示，該公司再次以5967萬元的銷售額成為黔輪胎2012年上半年的第三大客戶，同時，該公司也是2012年上半年黔輪胎母公司的第三大客戶。

然后詭異的是，在2012年年報中，泰安航天特種車有限公司與中國重汽集團濟南特種車有限公司，以3121萬元、2735萬元分別列入黔輪胎母公司第四、第五大客戶，而銷售額在2012年上半年即已達(dá)到5967萬元的澳大利亞types 4U卻“離奇消失”在黔輪胎母公司前五大客戶中。記者通過查閱該公司全年公告并未發(fā)現(xiàn)與之相關(guān)的解釋，實在令人費解。

與此同時，記者查閱黔輪胎2011年年報發(fā)現(xiàn)，其對前五大客戶的披露也暴露出種種問題。其中，在其母公司的前五大客戶中，僅黔輪胎子公司GTC North American 的銷售額就已達(dá)到6.26億元，但是前五大客戶銷售額總計卻僅有4.06億元，這一明顯前后矛盾的數(shù)據(jù)是因為筆誤還是主觀上有不可告人的原因，疑云重重。

同樣蹊蹺的還有黔輪胎的第一大客戶American Tire Distributor，該公司2012年上半年未產(chǎn)生任何銷售額，下半年卻突增6.28億元大單，較去年增加30%，對全年營業(yè)收入貢獻(xiàn)9.53%。實際上，黔輪胎提供的數(shù)據(jù)顯示，該美國輪胎分銷商多年以來一直位居其第一大客戶的位置，但是通過查閱American Tire Distributor官網(wǎng)，記者并未發(fā)現(xiàn)與黔輪胎合作的相關(guān)資料，反而對錦湖（中國）輪胎銷售有限公司的合作多有提及。

記者針對以上問題致電黔輪胎證券部，一位王姓工作人員以董秘不在為由拒絕了記者的采訪。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，黔輪胎客戶暴露的問題存在兩種可能——涉及虛假陳述或為客戶造假。

機構(gòu)調(diào)研后“大出逃”

黔輪胎2012年年報公告的調(diào)研、溝通、采訪活動記錄顯示，1年之內(nèi)共有17家機構(gòu)對該公司展開了調(diào)研，看上去似乎很受機構(gòu)青睞，但是記者發(fā)現(xiàn)，以上調(diào)研機構(gòu)均未出現(xiàn)在該公司的機構(gòu)持股名單中。

世紀(jì)證券8月29日對該公司進行了調(diào)研，但是黔輪胎三季報顯示，世紀(jì)證券減持246.16萬股，由半年報中的427.1萬股變更為180.94萬股。與此類似的還有益民基金，其半年報顯示，益民紅利成長混合型基金于二季度持有該公司80萬股，不過9月28日經(jīng)過調(diào)研后，三季報顯示該公司已完全退出。